私募股權(quán)投資基金發(fā)展現(xiàn)狀及作用論文
摘 要：我國(guó)正處于消費(fèi)及產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要時(shí)期，在這個(gè)特定的時(shí)期需要有大量的投資來(lái)實(shí)現(xiàn)其產(chǎn)品服務(wù)及產(chǎn)品品質(zhì)升級(jí)，同時(shí)，我國(guó)很多中小企業(yè)面臨著股權(quán)結(jié)構(gòu)及公司管理問(wèn)題，這就為募集股權(quán)投資基金提供了發(fā)展空間，無(wú)論是中小企業(yè)還是大企業(yè)都可以借助投資基金來(lái)改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
關(guān)鍵詞：私募股權(quán) 基金 投資
一、私募股權(quán)投資基金的組織形式
當(dāng)前私募股權(quán)投資基金主要有有限合伙、信托和公司三種形式，在這三種形式中一有限合伙的形式最為常見，它對(duì)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展有著非常大的作用，這主要是因?yàn)楹匣锶司哂辛己玫耐顿Y意識(shí)和專業(yè)管理知識(shí)，他們可以更好地為投資進(jìn)行管理，承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。私募股權(quán)投資基金主要是通過(guò)投資者來(lái)購(gòu)買該基金，然后成為公司股東，有權(quán)對(duì)公司的相關(guān)事宜進(jìn)行參與決策。對(duì)于管理者來(lái)說(shuō)要以公司的名義來(lái)管理和運(yùn)用該基金。投資者在購(gòu)買一定的基金份額后即可成為公司股東，有權(quán)通過(guò)出席股東大會(huì)、選舉董事等方式參與公司的重大決策。基金管理人可作為公司經(jīng)營(yíng)者以公司名義管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)。
二、金融危機(jī)背景下我國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展
在當(dāng)前金融危機(jī)后期，私募股權(quán)投資基金中要具備長(zhǎng)期性、公共性和價(jià)值投資才能夠獲得成功。
1、 長(zhǎng)期性
私募股權(quán)投資基金主要是對(duì)長(zhǎng)期工工資本的聚集，并在長(zhǎng)期的價(jià)值投資中創(chuàng)造了良好的業(yè)績(jī)，特別是在金融危機(jī)中它取得了較好的業(yè)績(jī)，在同行業(yè)中處于前列，這些成功關(guān)鍵是高效的管理技術(shù)和長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。
2、公共性
私募股權(quán)投資基金來(lái)源于公共資本，這也是其他基金所不具備的特色，無(wú)論是在管理上還是在盈利模式上都具有自己的特色，對(duì)被投資企業(yè)的長(zhǎng)期關(guān)注，讓私募股權(quán)投資基金受到了超乎尋常的收益，由于具有公共性，才讓其能夠避開經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)其正面影響，并在長(zhǎng)期的投資中能夠更好地實(shí)現(xiàn)投資收益。
3、價(jià)值投資
私募股權(quán)投資基金對(duì)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展有著不可磨滅的作用，它可以減輕或者消化掉一些投機(jī)資金，能夠有效地化解經(jīng)濟(jì)泡沫，這樣就可以提高公共福利，又可以讓健康發(fā)展，同時(shí)把這二者有機(jī)聯(lián)系起來(lái)，更好地讓其實(shí)現(xiàn)價(jià)值投資。
三、對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用
1、優(yōu)化國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革
私募股權(quán)基金對(duì)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)社會(huì)化有著促進(jìn)作用，可以更好地優(yōu)化國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，在保留國(guó)企擁有所有權(quán)的前提下，更好地實(shí)現(xiàn)資金的多元化，逐步淡化國(guó)有企業(yè)的行政色彩，通過(guò)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的改革，可以更好地讓國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)向現(xiàn)代化企業(yè)。
2、 對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有促進(jìn)效應(yīng)
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)正在成為全球產(chǎn)業(yè)整合的重要市場(chǎng)，在整合的過(guò)程中就需要大量的資本，私募股權(quán)投資基金在符合市場(chǎng)規(guī)律的前提下，科學(xué)地對(duì)其進(jìn)行投資，這樣不僅可以滿足整合過(guò)程中所需資金，也能夠更好地對(duì)非上市公司進(jìn)行權(quán)益性的投資，引導(dǎo)社會(huì)資金的流向，更好地為社會(huì)服務(wù)，調(diào)整我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)的發(fā)展。
3、平滑非上市公司的上市效應(yīng)
由于我國(guó)在上市公司規(guī)章制度方面還不完善，上市公司所面臨的一個(gè)主要問(wèn)題就是治理結(jié)構(gòu)較差，這對(duì)上市公司的長(zhǎng)期健康發(fā)展埋下了隱患，但是隨著私募股權(quán)投資基金的加入，可以更好地彌補(bǔ)上市公司上市前對(duì)資金的募集，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著很大的益處。
4、 減少投機(jī)行為
對(duì)資金市場(chǎng)的健全可以減少社會(huì)閑散資金進(jìn)行投機(jī)，私募股權(quán)基金的出現(xiàn)和發(fā)展，對(duì)我國(guó)非上市企業(yè)的發(fā)展有著一定的推動(dòng)作用，可以更好地營(yíng)造中小板塊場(chǎng)外交易市場(chǎng)，減少閑散資金對(duì)股市、樓市及其他商品的投機(jī)行為，通過(guò)私募股權(quán)基金可以為閑散資金提供一個(gè)投資渠道，把這些無(wú)序流向的資金進(jìn)行有效的疏導(dǎo)，可以更好地解決國(guó)內(nèi)很多行業(yè)缺少資金的困局，有利于經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展，減少資金的投機(jī)行為。
5、有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)企利益與公共利益的對(duì)接
隨著改革開放的深入，一些國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)通過(guò)程序公正的流轉(zhuǎn)到經(jīng)營(yíng)者手中，在這個(gè)過(guò)程中，出現(xiàn)了西方國(guó)家早期就出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性貧富差距問(wèn)題。針對(duì)這些問(wèn)題我們可以借鑒西方國(guó)家中已經(jīng)成熟的私募股權(quán)投資基金，通過(guò)建立國(guó)企利益與公共利益直接關(guān)聯(lián)的模式，這樣就可以提升國(guó)有企業(yè)效率，又可以提高社會(huì)的公共福利水平。
當(dāng)前在金融危機(jī)還沒(méi)有完全消失的背景下，我國(guó)金融市場(chǎng)面臨非常嚴(yán)峻的考驗(yàn)和難得的發(fā)展機(jī)遇，私募股權(quán)投資基金作為資本市場(chǎng)上的重要組成部門，它有著自己獨(dú)特的操作方式和運(yùn)作理念，這種操作及運(yùn)作模式對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)有著非常積極的作用，多我國(guó)資本市場(chǎng)的正常運(yùn)行發(fā)揮著自己的優(yōu)勢(shì)，這對(duì)完善我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系及優(yōu)化配置社會(huì)資金具有非常重要的意義。
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